Каким свойством обладают акции
Акция — эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая внесение средств на цели развития
акционерного общества и дающая право ее владельцу на участие в управлении, на часть
собственности общества при его ликвидации, на получение части прибыли хозяйствующего
субъекта в форме дивидендов, на информацию о деятельности общества, преимущественное
право на покупку новых акций и другие права.
Акции являются строго формальными документами. Все акции одного выпуска одного
акционерного общества (АО) выпускаются на единообразных бланках и должны содержать
следующие обязательные реквизиты: Наименование ценной бумаги — обычно пишется крупным
художественных шрифтом в фетре бланка; Полное наименование АО; Место нахождения АО
(юридический адрес); Вид; Серия и порядковый номер; Номинальная стоимость; Уставной
капитал на дату выпуска; Общее количество данной эмиссии; Дата выпуска и прочее.
Акции выпускаются при создании и при преобразовании предприятий или организаций в АО,
путем первичной эмиссии. При увеличении уставного капитала путем второго и
последующих выпусков.
ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ АКЦИЙ
Номинал – условная величина, выражаемая обычно в денежной форме и определяющая долю
имущества в АО, приходящуюся на 1 акцию. Это то, что указано на её лицевой стороне,
поэтому иногда его называют лицевой или нарицательной стоимостью.
Курсовая стоимость – это величина, показывающая во сколько раз ее текущая цена
выше номинала.
Дивиденд – это доход, который может получить владелец за счёт части чистой прибыли
АО текущего года, распределяемой между держателями акций в виде определённого % от их
номинальной стоимости. Право на дивиденд имеют акционеры, внесённые в реестр акционеров
АО в установленном порядке. Сроки выплаты дивидендов устанавливаются АО. Как правило,
они являются годовыми, но могут быть и промежуточными.
Акциями могут владеть как юридические, так и физические лица. Владельцев называют
акционерами. Акционерное общество, выпускающее их, называется эмитентом.
Самая «древняя» в мире акция, проданная за 150 гульденов, датируется 1606 годом. Ее
выпустило первое в мире акционерное общество — голландская компания «Ост-Инд».
КЛАССИФИКАЦИЯ АКЦИЙ
Акций можно классифицировать по их принципам и дополнительным свойствам (присвоенных
им в особых случаях).
Классификация акций по принципу гарантированности получения дивидендов. По этому
принципу они делятся на обыкновенные и привилегированные.
Обыкновенная акция дает ее владельцу право голоса на собрании акционеров, но не
гарантирует выплаты дивидендов. Дивиденды по ним выплачиваются, если за отчетный период
предприятие сумело заработать прибыль, решение о выплате дивидендов было принято
собранием акционеров, и только после того, как дивиденды были выплачены владельцам
привилегированных акций. Обыкновенные более многочисленны. По российским законам их
доля (номинальная стоимость) может быть 75 % (и более) от размера уставного капитала
компании.
Как правило, на собраниях акционеров одна акция равна одному голосу, но в отдельных
случаях она может давать большее количество голосов. Такие акции называются
плюральными.
В мировой практике существуют учредительские акции, как разновидность обыкновенных. Они
дают также права на большее количество голосов и первоочередное право на получение акций
в случае дополнительного выпуска (дивиденды по ним могут не выплачиваться ради сохранения
большего количества голосов).
В ряде случаев выпускают отсроченные акции, дивиденды по которым выплачиваются, но после
превышения некоего уровня прибыли или после выплат дивидендов по префакциям и
обыкновенным “старшего порядка”.
В последнее время в странах с развитой инфраструктурой фондового рынка появляются
различные типы обыкновенных акций, ограничивающие права акционеров. Можно выделить
следующие типы ограниченных обыкновенных акций:
а) неголосующие — вообще не дают их обладателям права голоса на собрании акционеров;
б) подчиненные — дают право голоса, но в меньшей
степени, например, 1 голос на 10 акций;
в) с ограниченным правом голоса — дают владельцу право голоса только при наличии у него
определенного числа акций. Например, акционер получает право голоса, если он владеет
не менее чем 100 акциями.
Выпуск ограниченных обыкновенных в Российской Федерации фактически запрещен, поскольку
законодательство предусматривает, что обладатели обыкновенных акций должны иметь равные
права.
Привилегированные акции (префакции) в общем случае не дают права голоса на общем собрании
акционеров, но гарантируют фиксированный дивиденд и минимальный размер ликвидационной
стоимости акции. Их номинальная стоимость не должна превышать 25% от уставного капитала
общества. Разные выпуски префакций одного акционерного общества могут предоставлять своим
владельцам разные права и привилегии. Российское законодательство не содержит никаких
ограничений на этот счет.
Можно выделить следующие основные разновидности привилегированных акций.
Простые (обычные) префакции не дают владельцам никаких дополнительных льгот.
Кумулятивные привилегированные акции дают право голоса владельцу на тот период, в
течение которого он (по решению общего собрания акционеров) не получает дивиденды, и
теряет это право с момента выплаты всех накопленных дивидендов в полном размере.
Конвертируемые привилегированные акции на установленных АО условиях могут обмениваться
(конвертироваться) на обыкновенные или привилегированные иных типов этого же общества.
Отзывные или погашаемые привилегированные акции могут быть погашены акционерным обществом
через определенный период (или после специально установленной отзывной даты).
Участвующие привилегированные акции дают право не только на фиксированный дивиденд, но и
на дополнительный дивиденд, если дивиденд по обыкновенным акциям по итогам года его превысит.
Обмениваемые префакции по решению эмитента, могут обмениваться на облигации.
Привилегированные акции с регулируемым дивидендом. Ставка дивиденда устанавливается в
пропорции от рыночных процентных ставок.
Гарантированные префакции — выплаты по ним гарантируются не эмитентом, а другой компанией.
Привилегированные акции с приложенным опционом на продажу — продаются в пакете с опционом
на продажу, позволяющим продать их эмитенту по определенной цене.
Классификация акций по принципу принадлежности владельцу.
По этому принципу они делятся на именные и на предъявителя.
Именные акции выдаются на определенное лицо. Их владелец должен быть зарегистрирован
в реестре акционерного общества. Оформление передачи акций по указанию владельца
выполняется эмитентом или специальным регистратором. На основании поданных документов
делается специальная запись в реестре общества о переходе прав собственности.
Винкулированные — отдельный вид именных акций, которые могут продаваться владельцами
только с согласия эмитента.
Акции на предъявителя не содержат указание на конкретное лицо или компанию. Их владельцы
не регистрируются в реестре и они могут быть проданы путем прямой передачи. Акции на
предъявителя освобождают акционерное общество от затрат на ведение реестра. Кроме того
устраняются затраты владельцев на переоформление прав собственности при операциях с ними.
Владельцы должны их предъявлять только при получении дивидендов.
Классификация акций по преференциальным принципам.
По этому принципу они делятся на акции с правом и золотые акции.
Акции с правом предоставляют преимущественные права выкупа дополнительных акций.
«Золотая акция» выпускается в количестве одного экземпляра. Она дает владельцу все права,
предусмотренные для владельцев обыкновенных акций, а также право «вето» при рассмотрении
собранием акционеров таких вопросов, как: изменение устава, реорганизация и ликвидация
предприятия, продажа имущества, участие в других предприятиях и т.п. Право «вето»
предоставляется на три года. Это право означает приостановку действия какого-либо решения
акционеров на 6 месяцев и последующим рассмотрением этого вопроса органом, определяемым
владельцем «Золотой акции». Решения, принимаемые собранием акционеров в отсутствии
владельца «золотой акции», являются недействительными.
«Золотая акция» – это собственность государства, без права ее передачи в залог или в траст.
Продажа и отчуждение иными способами до истечения срока ее действия допускается только
по решению органа, принявшего решение о ее выпуске при учреждении акционерного общества.
При ее продаже и отчуждении она конвертируется в обыкновенную и особые права,
предоставленные ее первому владельцу, прекращаются.
Классификация акций по форме выпуска. По этому принципу они
делятся на наличные (документарные, бумажные, материальные) и бездокументарные.
Наличные акции выдаются покупателю в физической форме, в виде красиво оформленного на
бумаге документа, подтверждающего его права. Их печатают организации со специальной
лицензией, бланки наличных акций снабжены несколькими степенями защиты от подделки.
Бездокументарные характеризуются отсутствием бумажного документа. Права на них
фиксируются путем внесения данных об их владельцах, о количестве, номинальной стоимости
и категории в память компьютера или специальные бумажные списки (реестры).
По моменту эмиссии: старой эмиссии; новой эмиссии.
По эмитентам: корпоративные; банковские;
биржевые; инвестиционных фондов и компаний.
По инвестиционным качествам:
Голубые фишки – это обычные акции наиболее известных крупных компаний, зарекомендовавших
себя высокими показателями получаемых доходов и выплачиваемых дивидендов, а также высоким
уровнем руководства, качеством продукции и услуг.
Циклические акции находятся под влиянием экономических трендов. Их курс изменяется в
соответствии с фазами экономического цикла (синхронно снижается и возрастает со спадами
и подъемами в экономике).
Акции барометры служат показателем состояния всего рынка ценных бумаг. Обычно это
первоклассная широко обращающаяся ценная бумага с устойчивым курсом.
Акции стоимости – это недооцененные ценные бумаги, для которых соотношения прибыли,
дивидендов к продажам и капитализации, а также другие общепринятые соотношения
показывают существенный потенциал роста их курсовой стоимости.
Акции роста – это ценные бумаги быстрорастущих, как правило, новых компаний,
Акции дохода – это ценные бумаги, по которым выплачиваются щедрые дивиденды.
Спекулятивные – акции, у которых неоправданно высокое соотношение между рыночной
ценой и чистой прибылью на нее.
Оборонительные или защитные — это акции компаний, проявляющих относительную устойчивость
к плохой конъюнктуре, стабильно получающих прибыль и выплачивающих дивиденды.
Грошовые акции – это ценные бумаги с очень низкой рыночной ценой, обращающиеся на
фондовой бирже. Они обычно принадлежат компаниям, переживающим трудные времена и, по всей
вероятности, стоящим на пороге банкротства. Инвесторы, покупающие их, надеются на быстрое
улучшение положения дел или на поглощение.
СВОЙСТВА АКЦИЙ
Акция обладает инвестиционными, эмиссионными, фундаментальными и спекулятивными
свойствами.
К инвестиционным свойствам относятся: регулирующее, ликвидность и доходность.
Акции в наибольшей мере среди всех ценных бумаг обладают регулирующим свойством
в системе общественного воспроизводства. Они обеспечивают перелив капитала в
перспективные и стабильно развивающиеся отрасли экономики из увядающих отраслей
и производств.
Важным свойством акции является ликвидность — возможность быстро и без потерь продать
ее по разумной, реальной рыночной цене.
Доходность — это отношение дохода, полученного от ценной бумаги (дивиденда, процента,
премии), к инвестициям в нее. Обычно выражается в процентах.
Эмиссионные свойства акции задаются: условиями выпуска, учредительными документами и
действующим законодательством. К ним относятся: обозначения выпуска, серии, номера,
условия и особенности выпуска, размещения и обращения, статуса и другие.
К фундаментальным свойствам акций относятся:
1. Передача прав собственности ее обладателю (с возможностью участия в управлении).
2. Бессрочность — акция не имеет срока существования, т.е. права держателя акции
сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество.
3. Возможность получения дивидендов и части имущества при ликвидации акционерного общества.
4. Ограниченная ответственность — акционер не отвечает по обязательствам компании и
не может потерять больше того, что вложил.
5. Неделимость – совместное деление акции не рассматривается как деление между
собственниками, т.е. все собственники рассматриваются как одно лицо.
6. Дробление и консолидация – возможность деления крупной акции на несколько штук
меньшего номинала или, наоборот, образования из нескольких акций одной более дорогого
номинала, но той же категории и типа.
Спекулятивные свойства — это способность приносить спекулятивную прибыль. Особенность
акций российских эмитентов – пониженные инвестиционные свойства и повышенные спекулятивные.
Акция – это один из видов ценных долевых бумаг, которые предоставляют владельцу право получать часть чистой прибыли от деятельности акционерного общества (дивиденды) или часть имущества компании при ее ликвидации. Акции выпускают только юридические лица, у физических права создавать и распространять бумаги данного типа нет.
Если кратко и доступно, то акция – это ценная бумага, подтверждающая право ее владельца на определенную долю в конкретной компании.
Тут работают простые правила: когда компании нужны средства для развития, она привлекает инвесторов, предоставляющих нужную сумму в обмен на переход в собственность доли компании, что закреплено и выражается в акциях.
На сегодняшний день акция – ценная бумага и финансовый инструмент, признанный наиболее высокодоходным. Ведь в данном случае речь идет о владении долей бизнеса, который априори должен приносить доход.
В то время, как недвижимость сама по себе ничего не производит, любой долговой инструмент ограничивается рынком кредитования, лишь реальный бизнес действительно способен давать высокую прибыль без вложений и манипуляций со стороны инвестора.
Общая номинальная стоимость акций по правилам равна сумме уставного капитала акционерного общества. В качестве инвесторов могут выступать физические/юридические лица, доля которых в капитале считается по отношению числа находящихся в собственности ценных бумаг к общему объему акций.
Объясняя, что такое акции простыми словами, и разбираясь с данным видом ценных бумаг, стоит учитывать этот аспект, так как он является самым важным и от соотношения акций во владении к общему числу зависит доля (а не от чистого количества).
Грубо говоря, если компания акций всего выпустила 100 и физическое лицо владеет одной, то это больше (1%), чем владение 10 при условии выпуска компанией 10 000 (0.1%) акций. Именно поэтому при покупке акции учитывают как количество, так и долю от уставного капитала.
Часть годового дохода компания возвращает акционерам (инвесторам) в виде дивидендов – благодарности за предоставленную финансовую поддержку.
Риски акций
До того, как покупать или продавать акции, вкладывать средства в данный инструмент получения прибыли, необходимо изучить их достоинства и недостатки.
Основные свойства акций:
- Наличие ценности – ценные бумаги всегда можно продать за определенную сумму, ею можно торговать на биржах, выполнять различные действия.
- Изменение стоимости – акции волатильны, их цена нигде не зафиксирована и может падать/расти.
- Отсутствие обязательств у держателя акций перед эмитентом – например, при банкротстве компании владелец акций долги кредиторам не выплачивает.
Главное отличие акций от подобных документов – любые манипуляции с ценными бумагами строго регламентируются действующим законодательством. Акция может выступать объектом для инвестирования, предполагает простой и понятный принцип получения прибыли.
Акции дают владельцу два вида дохода:
- дивиденды (выплаты в формате процента от общего дохода компании);
- и возможность получить прибыль при продаже (купить дешевле, продать дороже).
Часто акции приобретают с целью получения влияния на компанию-эмитента, включения в состав акционерного сообщества, возможности принимать решения касательно дальнейшего развития и т.д.
Все плюсы и минусы акций как финансового инструмента определяются их свойствами.
Несколько рекомендаций тем, кто планирует приобрести акции:
- Не совершать необдуманных поступков – какими бы выгодными ни выглядели вложения, покупать акции стоит лишь на собственные средства и далеко не последние.
- Доходность и риск в данном случае неразрывно связаны – акции могут расти в цене и падать, компания может приносить прибыль или работать в убыток.
- Планируя инвестировать в акции, лучше выбирать несколько компаний, работающих в разных отраслях – чтобы не пострадать от кризиса в какой-то сфере.
- Владея внушительным пакетом акций компании, не стоит игнорировать возможность быть в курсе всех событий и решений.
- При ощущении сложностей в управлении несколькими пакетами акций лучше доверить их опытному управляющему, который сможет предупредить риски и повысить доходность инвестиций.
Основные минусы
Чтобы понять, что такое акция, сначала следует рассмотреть минусы вложений в ценные бумаги.
Главный недостаток – это волатильность акций, частое изменение стоимости (рост/падение), на которое влияют самые разные факторы (от личности и действий руководителя компании до мировых кризисов в экономике и стихийных бедствий).
Не стоит забывать и о том, что в случае получения прибыли она идет сначала на развитие компании, зарплату работникам, погашение кредитов, оплату услуг и т.д., и акционер в этой цепочке последний.
Акции не дают безграничной власти и владелец ценных бумаг не имеет права явиться в компанию и потребовать отчеты по финансам, поэтому тут вопрос непростой.
Дополнительные риски акций:
- Отсутствие реальной стоимости: сегодня бумаги успешной компании стоят миллионы, завтра – ничего, но иногда и наоборот
- Обычно курс акций вниз падает стремительнее, чем потом поднимается
- При покупке акций одной компании велик риск получения убытков
- На стоимость акций заметно влияют политика и экономика
Основные плюсы
Собираясь приобрести акции, необходимо хотя бы примерно представлять, как выглядят риски, а также положительные стороны такого решения, и зачем столько людей в мире активно торгуют этим видом ценных бумаг. Поэтому, наряду с недостатками, стоит изучить и достоинства.
Основные преимущества акций:
- В сравнении с теми же облигациями приобретение акций дает намного больший доход (при условии обдуманного выбора компании и грамотного управления инвестициями).
- Годовая прибыль часто достигает 100%, не зависит от инфляции.
- Владелец акций может участвовать в развитии компании, принятии решений, определении направления развития.
- Приобретение акций (большого пакета сразу или постепенное наращивание) позволяет стать совладельцем компании и получать часть прибыли.
- Львиная доля акций остается ликвидной – в любой момент их можно продавать/покупать, получая доход.
- Курс акций постоянно меняется, поэтому грамотное управление дает возможность беспрестанно получать прибыль при заработке на торговле.
- Инвесторы получают доход двумя способами – дивиденды и прибыль от прироста капитала (в процессе развития компании).
- Минимальная величина стартового капитала.
- Возможность инвестировать и следить за курсами в онлайн-режиме.
Ситуация на рынке выглядит так, что акции считаются одним из лучших и прибыльных видов инвестирования.
При наличии в портфеле разных объемов акций компаний из тех или иных отраслей и умении грамотно ими управлять (продавать своевременно по максимальной цене, покупать по минимальной) можно обеспечить стабильно высокий доход.
Виды и их характеристика
Рассматривая данный тип ценных бумаг, понятие и виды, следует сразу разобраться с классификацией и особенностями. Видов акций сравнительно немного.
По правам инвестора акции бывают классическими, с отложенными платежами (дивидендов нет, пока АО не достигнет поставленных задач), привилегированные (дают акционеру дополнительные преимущества за отказ от права голоса).
Привилегированные акции бывают:
- Некумулятивными – при убытках дивидендов нет
- Кумулятивные – задолженность по дивидендам накапливается, и если они потом не выплачиваются, то возвращают акционеру право голоса
- Конвертируемые – их можно менять на иные ценные бумаги в течение определенного времени
- Гарантированные – выплаты гарантировано третьей компанией
- Выкупные – дают эмитенту опцион для выкупа по фиксированной цене в определенные сроки
Виды акций по типу инвестора: на предъявителя и именные (данные про владельца вносятся в реестр акционерного общества). Акции бывают по форме: документарными и бездокументарными (записи на счетах).
По стадии эмиссии: размещенные акции и объявленные (эмитированные дополнительно, но не размещенные, их АО имеет право продать на рынке).
Бывают разными акции и по типу рынка:
- котируемыми (торгуются свободно на рынке);
- и некотируемыми.
По эмитенту выделяют акции:
- Первого эшелона (так называемые «голубые фишки») – информационная прозрачность, высокая капитализация, ликвидность, спред минимальный
- Второго эшелона – объемы торгов и капитализация умеренные, выше риски и потенциальная прибыль, спред достигает 20%
- Третьего эшелона – минимальная ликвидность, максимальные риски, низкая капитализация, спред от 50%
Деление акций по размеру пакета:
- Миноритарный – блокировать решения остальных акционеров нельзя
- Блокирующий (25% акций + 1) – дает право вето на решения совета директоров
- Контрольный (50% акций + 1) – предоставляет неограниченный контроль, право принимать решения
- «Золотая акция» — бумага специального назначения, которая дает право госорганам принимать участие в управлении компанией, блокировать важные решения
Обычные, привилегированные
Обычная акция – вид ценной бумаги, дающий право получать дивидендную прибыль в процессе работы и часть имущества при ликвидации компании. У акционера есть право посещать акционерные собрания, голосовать за решения.
Привилегированные акции предполагают отсутствие права голоса в обмен на определенные преимущества (чаще всего это твердый фиксированный размер дивидендов, не зависящий от уровня прибыли компании).
Дополнительные привилегии могут быть выражены в: гарантированных дивидендных платежах (от доли прибыли, рыночной стоимости акции и т.д.), предоставлении права первой очереди на выплату дивидендов и получение имущества.
Размещенные, объявленные
Размещенными называются акции, которые акционерное общество выпустило и продало. Это те ценные бумаги, цена которых определяется текущим уставным капиталом АО.
Объявленные же акции – это те, что АО размещает в дополнение к уже выпущенным для увеличения капитала. Решения о выпуске таких ценных бумаг принимаются лишь на акционерных собраниях и количество акций данного типа не может быть неограниченным.
Казначейские, квазиказначейские
Казначейские акции – те, что раньше были размещенными, находились во владении акционеров, а потом АО их выкупило обратно. В голосованиях и распределении дивидендов такие ценные бумаги участия не принимают.
Квазиказначейские акции представляют собой казначейские акции, перемещенные АО на баланс дочерней компании. Они позволяют материнской компании осуществлять контроль посредством получения права голоса.
Кумулятивные
Кумулятивные акции – это обычные ценные бумаги, которые используются для оплаты дивидендов. Часто такой метод выбирают в кризисные времена для компании.
Существуют кумулятивные привилегированные акции – они дают гарантию на получение дивидендов даже при условии, что в текущий период они выплачены не были. То есть, АО берет обязательства в будущем решить финансовые проблемы и компенсировать дивиденды держателю.
Портфельные
Портфель – это совокупность всех акций, принадлежащих одному физическому/юридическому лицу (напомню, что мы уже подбирали портфели ПАММ счетов на этом сайте ранее).
Портфельные акции – это все разновидности ценных бумаг, составляющие портфель. Исключением могут быть казначейские/квазиказначейские бумаги, так как они к инвестору не поступают априори.
Инвестор, как правило, самостоятельно определяет ликвидность акций, рассчитывает их общую прибыль.
Если грамотно распределить капитал в акциях разных компаний, то прибыль портфель будет приносить всегда, так как доходы по одним бумагам будут перекрывать убытки по другим и т.д.
Другие виды
Рассматривая акции и изучая, что это такое, важно вспомнить и остальные типы ценных бумаг.
Какие еще бывают акции:
- Голосующие – дают право голоса на собраниях АО, позволяют влиять на итоги и решения
- Конвертируемые – особый тип привилегированных бумаг, которые можно обменять на обычные акции или облигации АО (по курсу, установленному в особых условиях конверсионных привилегий)
- Именные – голосующие, предполагают указание личности акционера и предполагающие несение ответственности АО лишь перед владельцем (не продаются, могут быть анонимными/оглашенными, обычными и привилегированными)
- Золотая акция – ценная бумага, дающая особые права по управлению АО (обычно в роли держателей выступают государства, муниципальные образования): часто такие акции создают при выходе компании из государственной собственности в приватную и желании оставить за собой право голоса
Что такое акции компании и зачем они нужны
Если объяснять, что такое акция простыми словами, то это ценная бумага, обеспечивающая владельцу процент от дохода компании и определенные права в ее управлении.
Многое зависит от количества акций в собственности, особенностей управления АО, типа акций и т.д., но в общем акции могут принести прибыль в качестве товара (купить/продать) и дивидендов (процент с прибыли компании), а также дать право голоса. При оглашении предприятию банкротства и ликвидации акции дают право на часть имущества.
Право голоса имеет значение, так как именно акционерный состав решает, как быть с компанией – реорганизовать, развивать, ликвидировать, направить прибыль на развитие или выплату дивидендов и т.д.
Акция – единственный финансовый инструмент, дающий право на долю бизнеса (не только прибыль, но и решения).
Но следует помнить, что право участвовать в принятии решений зависит от доли акций – если у инвестора есть всего 1-2%, то он практически не влияет на работу компании, если же есть 50% + 1 – имеет неограниченные права.
Акция считается бессрочной бумагой и существует столько, сколько существует компания, ценную бумагу можно подарить, продать, даже оставить в наследство.
Эмиссия акций возможна после соответствующего решения акционеров/учредителей. Процедура проводится по закону и с соблюдением строгих правил, касающихся таких аспектов: решение, подготовка/регистрация, публикация информации, регистрация выпуска государством, размещение, отчет про итоги, добавление изменений в устав.
Первичная эмиссия обычно имеет место при учреждении АО или выпуске нового вида бумаг. Размещают по открытой/закрытой подписке, посредством обмена на выпущенные раньше бумаги (облигации, например). Вторичная эмиссия дает возможность владельцам акций право в первую очередь выкупить бумаги пропорционально доле (чтобы избежать размытия пакета).
Типы акций
Основные виды акций были перечислены выше, но можно еще вспомнить одну интересную классификацию, которая также имеет право на существование.
Классификация акций по инвестиционной привлекательности:
- «Голубые фишки» — мировые гиганты, лидеры отрасли. Тут самые высокие дивиденды, минимальные риски, но очень высокая цена акций.
- Доходные – дают сравнительно невысокий, но стабильный доход. Это самый простой способ заработать на акциях – приобрести бумаги крупных компаний с крепким положением на рынке, но не очень стремительно развивающихся. Привлекательны исключительно для инвестирования (не для трейдеров, спекулянтов).
- Акции роста – дивидендов нет, так как компания развивается и вся прибыль уходит обратно, зато цена на акции растет и в будущем их можно удачно продать.
- Циклические – их цена постоянно меняется (как и акционерный состав) из-за событий в экономике, спроса на продукцию/услуги компании. Тут нужно уметь верно рассчитать периоды и купить на спаде, продать на волне.
- Рискованные – нужны тем, что хочет поддержать перспективный стартап и в будущем получать высокий доход. Обычно «выстреливают» лишь некоторые стартапы, поэтому акции покупаются по минимальной цене самых разных компаний в ожидании, что какие-то из них добьются успеха и цена резко взлетит за месяцы в сотни раз (так было со многими онлайн-проектами).
- Оборонительные – демонстрируют стабильную стоимость, часто деньги в них вкладывают для защиты от обесценивания, в периоды кризиса.
Тут стоит отметить, что одни и те же акции одновременно могут относиться к разным типам, что обязательно нужно учитывать при составлении портфеля.
Как зарабатывать с помощью акций
Способов заработка на акциях несколько. Наименее распространенный вариант – это получение прибыли от владения контрольным пакетом акций через влияние на работу компании, повышение дохода и т.д. Владельцы акций редко создают портфели ради возможности повлиять на работу предприятия – это, скорее, частные случаи.
Основных пути получения дохода два – дивиденды и разница между куплей и продажей. Выбор конкретного метода зависит от типа акций, их количества, личных предпочтений владельца.
Дивиденды
Дивиденды выплачиваются с чистой прибыли предприятия – суммы, которая осталась после выплаты всех зарплат, задолженностей, налогов и т.д. Размер дивидендов считают на совете директоров по итогам завершившегося финансового года (иногда – 3/6/9 месяцев), потом дают на рассмотрение собранию акционеров.
Акционеры, в свою очередь, могут согласиться с уровнем выплат либо уменьшить их, решив вернуть часть средств в оборот компании (на расширение, развитие и т.д.). Получать дивиденды могут инвесторы, вписанные в реестр акционеров на дату отчета (не может быть раньше 10 дней до и через 25 дней после рассмотрения вопроса).
Выплаты дивидендов осуществляются в соответствии с условиями по уставу или решению акционеров.
Обычные держатели получают средства, как правило, в течение 25 дней после определения получателей выплат.
Лицо, которое представляет интересы инвестора (это номинальный держатель, внесенный в реестр доверительный управляющий), получают сумму в течение 10 дней с указанного момента путем зачисления на банковский счет или почтовым переводом.
Курсовая разница
Торговля акциями также может принести неплохой доход – при условии, что для работы выбраны стремительно меняющие стоимость ценные бумаги.
Тут заработок начисляется в виде разницы после совершения сделок купли/продажи. Чаще всего для такого заработка выбирают обычные акции либо стартапы, которые стремительно растут и в минимальные сроки могут дать колоссальную прибыль.
Тут нужно упомянуть, что после закрытия реестра цена акций уменьшается на сумму определенных дивидендов.
Это неплохое время для покупки, но плохое – для продажи. Через 3-6 месяцев цена возвращается к прежней отметке (при условии стабильной работы компании, отсутствия кризисов и т.д.).
Преимущества акций перед банковскими вкладами
Акции обладают определенными преимуществами и недостатками, а также целым рядом особенностей, выделяющих их среди других видов ценных бумаг. Актуальна покупка акций и в качестве сохранения средств как альтернатива вкладу в банке.
Почему акции лучше вклада в банке:
- В банке положенные на депозит средства снимать нельзя, а акции можно купить и продать в любую минуту
- В банке есть ограничения по максимальной сумме для страхования вклада и если положить больше, то при банкротстве средства не вернут – акции стабильных компаний даже в самых худших условиях можно продать и вернуть львиную долю инвестиций
- Прибыльность акций намного выше вкладов – даже с учетом налога в 13% с дивидендов
- Выбирая акции, можно лично влиять на ситуацию, в банке же деньги просто лежат и повлиять на их сохранность очень трудно
Акции – это прекрасный способ вклада средств и заработка. При условии изучения всех тонкостей и выбора перспективных компаний можно обеспечить стабильно высокий доход, создав постепенно большой портфель и сведя риски к минимуму.